Мнение: Падение на рынках всё больше напоминает свободное

Андрей Кочетков
аналитик «Открытие Брокер»:

К 15:40 (мск) индекс ММВБ снизился 4,09% до 1612,09, а RTS потерял 5,72% до 653,38. К середине дня российский рынок активно снижался на высоких объемах. Надежды на отскок нефти не реализовались и пробой вниз уровня в $30 перед выходными оказался слишком угрожающим. Индекс ММВБ пробил последовательно несколько поддержек и может вполне быстро достичь своей цели в 1570 пунктов. «Газпром» отчитался по МСФО за 9 месяцев 2015 года и сообщил о росте прибыли на 21% до 673,9 млрд рублей, хотя в III квартале убыток составил 2 млрд рублей. Сбербанк опубликовал отчетность по РСБУ за 2015 год, согласно которой прибыль банка сократилась на 24% до 236,3 млрд рублей.

Растущих историй немного. Разве только можно выделить бумаги «Башнефти» и привилегированные «Селигдар». В минусе торгуются следующие бумаги: «Акрон» (-6,65%), «ТМК» (-5,7%), «Русгидро» (-5,44%), «Алроса» (-5,34%), «Мечел» (-5,1%). От падения не защищает и слабый рубль, который ранее выступал страховкой для металлургов. Если замедляется Китай, то спрос на металл будет снижаться. Не добавили оптимизма и данные EPFR. За неделю, завершившуюся 13 января, фонды, инвестирующие в акции РФ, потеряли $70 млн.

Рубль слабел вслед за нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2315 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась на 1 базисный пункт до 11,27%. Провал нефти ниже $30 и весьма туманные перспективы на ближайшее будущее не оставляют рублю шансов на стабильность. Остается только удивляться тому, что ЦБ РФ держит удар, ограничивая рублевую ликвидность и не позволяя национальной валюте оказаться в свободном падении, которое дестабилизирует макроэкономическую ситуацию. Вероятно, что тенденции пятницы сохранятся и в начале следующей недели, пока не остановится падение нефти или экспортеры не начнут продавать валютную выручку. К 15:42 (мск) пара USD/RUB выросла на 2,27% до 77,777, а EUR/RUB прибавила 2,71% до 84,85.

Китайский рынок вновь закрыл день суровым падением на 3,55%, что в очередной раз ставит вопрос о способности властей удержать финансовую ситуацию в руках. Нефть и прочие сырьевые контракты также завязаны на китайскую экономику, что и обусловило лидерство сырьевых бумаг среди аутсайдеров: Glencore (-8,64%), Anglo American (-9,49%), BHP Billiton (-6,41%), Shell (-3,05%). Падение в Европе также затрагивает все секторы. К 15:40 (мск) DAX составлял 9637,63 (-1,6%), CAC40 – 4244,33 (-1,59%), FTSE 100 – 5829,74 (-1,5%).

Решение по вопросу снятия санкций Евросоюза с Ирана отложено до 28 января. Однако это единственная позитивная новость для нефти. Страхи по поводу замедления Китая, да и мировой экономики, в условиях переизбытка предложения на рынке сохраняются. Поэтому нефть оптимистично вступает в терминальную фазу падения, когда начнут закрываться самые амбициозные короткие позиции. Лишь золото и серебро остаются растущими активами в условиях неразберихи, которая охватила финансовые рынки. К 15:40 (мск) баррель Brent стоил $29,51 (-4,44%), WTI – $30,42 (-5,26%), золото – $1084,1 (+0,98%), медь – $4284,7 (-1,64%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,15% до 98,96. CAD слабел на 0,35%, а NZD и AUD теряли более 0,75% против доллара США. К 15:40 (мск) пара EUR/USD – $1,091 (+0,45%), а USD/JPY – 117,29 (-0,65%).

Вечером ждем в 16:30 (мск) публикацию индекса деловой активности ФРБ Нью-Йорка, а также данных по розничным продажам в США, в 17:15 (мск) выйдут данные по промышленному производству в США, в 18:00 (мск) – индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Поскольку падение на рынках начинает напоминать свободное, то остается напомнить совет начала недели: контроль плеча и накопление наличности. Что же до коротких позиций, то стоит также помнить, что ускорение падения или роста часто являются предвестниками смены тенденции. Фьючерс на S&P 500 теряет 1,5%.